¿Cómo acercarse a la inversión de valor

La clave del valor de la inversión es seguir un enfoque menos parcial y menos emocional para estimar el verdadero valor de una acción. Hay dos escuelas de pensamiento que tratan de hacer precisamente eso: teoría del mercado eficiente y Análisis Fundamental.

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Teoría del Mercado Eficiente

De acuerdo con la teoría del mercado eficiente, el mercado de valores es un mercado eficiente donde el precio de una acción refleja su verdadero valor en todo momento. La teoría dice que el mercado es eficiente, por dos razones:

  • Los inversores son racionales. Cada inversor es un ser humano racional estar usando sus habilidades y conocimientos para el mejor de su capacidad de maximizar sus propios beneficios. No te rías. Algunas personas realmente creen que esta declaración.


  • Toda la información pública ha tenido en cuenta en el precio. Toda la información que la compañía hizo pública ya ha tenido en cuenta en el precio de la acción. Precio de una acción se puede mover en el futuro a medida que se obtiene nueva información, sino porque no se puede saber cuál será esa información, usted no tiene ninguna manera de saber si ese movimiento será hacia arriba o hacia abajo.

De acuerdo con la teoría del mercado eficiente, usted no puede obtener una ventaja sobre otros inversores porque los inversores son racionales y todos ellos tienen acceso a la misma información. En otras palabras, es posible que también acaba de comprar un fondo de índice.

Análisis fundamental

Los analistas fundamentales creen que la teoría del mercado eficiente es un montón de tonterías. Aunque el mercado puede ser eficiente sobre una base anual, seguro que no es sobre una base diaria, semanal, mensual o trimestral. Los inversores de valor son los analistas fundamentales. Analizan los resultados pasados ​​de una empresa para evaluar su actual salud financiera y luego para predecir el futuro crecimiento de la compañía en los ingresos, los ingresos y precio de las acciones.

Aunque los resultados pasados ​​no son una garantía de rendimiento futuro, el rendimiento pasado puede ser una buena vaticinador de los resultados futuros. Una empresa con un historial probado de la buena gestión, la innovación y el crecimiento de los ingresos y las ganancias se puede esperar que continúe por ese camino hasta experimentar un cambio drástico.


De acuerdo con el análisis fundamental, el mercado de valores es ineficiente porque tanto de los supuestos básicos de la teoría del mercado eficiente están equivocados. Análisis Fundamental se basa en las siguientes teorías:

  • Los inversores son irracionales. Muchos inversionistas individuales no utilizan sus habilidades y conocimientos a lo mejor de su capacidad de maximizar sus propios beneficios. Siguen consejos calientes y rara vez se investigan sus opciones de inversión. Por lo general, la mayoría de la gente pasa más tiempo a planificar sus próximas vacaciones de lo que hacen la investigación de su próxima inversión. Además, muchos inversionistas están entre los dos extremos del miedo y la codicia - comprar cuando deberían vender y vender cuando se deben comprar. Examine cualquier estallido de la burbuja, y se da cuenta rápidamente cómo los inversores irracionales pueden ser en realidad. Los inversores de valor utilizan este conocimiento para su beneficio.

  • Toda la información disponible tiene no sido un factor en el precio. Aunque toda la información está ahí fuera, la mayoría de los inversores, incluyendo las grandes firmas de Wall Street, ignoran la mayoría de las acciones. Los inversores minoristas suelen comprar lo que está caliente en este momento. Los inversores institucionales, como fondos de inversión, fondos de pensiones, fundaciones y organizaciones de beneficencia, a menudo tienen fuertes restricciones sobre lo que pueden poseer. Así, el mercado contiene una gran cantidad de joyas ocultas esperando a ser descubiertos. Encontrar una ganga es a menudo una cuestión de simplemente hacer la investigación. Si usted encuentra uno antes que los demás, se puede ver algunas buenas ganancias de capital.

Análisis Fundamental no es infalible. Tratar de predecir el futuro es siempre arriesgado, pero la investigación a fondo y un análisis cuidadoso a mejorar significativamente sus probabilidades.


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