El mal historial de ETFs apalancados

Mira los registros de rendimiento de estos ETFs apalancados cuidadosamente antes de considerarlos. Tome la ETF QQQ ProShares Ultra (QLD). El índice NASDAQ-100 regresó 3,28 por ciento al año en los tres años anteriores al 31 de mayo, 2011.

Y QLD, que promete el doble de rendimiento del índice NASDAQ-100? Ese fondo ha regresado 0,73 por ciento anual durante el mismo período - con un bote lleno más volatilidad. (El fondo perdido alrededor del 73 por ciento en 2008!)

Pero para realmente apreciar los peligros de estos fondos apalancados, es necesario mirar su historial más largo plazo.

ProShares Ultra ETFs, al igual que sus homólogos cortos, tienen equivalentes de fondos mutuos (emitidos por la misma compañía) que han estado en existencia por muchos años. El UltraBull ProFund, por ejemplo, ha existido desde noviembre de 1997. Al igual que su primo ETF SSO, que le promete el doble golpe de la SP 500 y opera de la misma manera. Vamos a ver lo bien que lo ha hecho.

Cifras rentabilidad anualizada para el UltraBull ProFund son los siguientes:

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  • Un año: 25,13 por ciento

  • Cinco años: -5,61 por ciento

  • Diez años: -3,10 por ciento

  • Desde el inicio: -2,21 por ciento

¿Cómo se compara esto con el SPDR S & P 500 (SPY)? Cifras rentabilidad anualizada para SPY son los siguientes:

  • Un año: 25,71 por ciento

  • Cinco años: 3,24 por ciento

  • Diez años: 2,57 por ciento

  • Desde el inicio del UltraBull: 4,3 por ciento

los " dos veces el punzón " fondo de apalancamiento ofrece el doble de la volatilidad con rendimientos mucho, mucho más bajos a largo plazo.


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