¿Cómo la gestión del riesgo es diferente para las empresas financieras islámicas

Una característica interesante de las finanzas islámicas - aparte (pero relacionado con) la necesidad de permanecer en la Sharia compatible con - es que el riesgo y el retorno se comparten entre la de sus proveedores de fondos firme y. En una empresa convencional (que garantiza los retornos a sus depositantes e inversores), sólo la institución asume el riesgo-riesgo se transfiere a los proveedores de fondos.

Eso significa que, al menos en teoría, que los riesgos de una institución financiera islámica son inferiores a los que se enfrentan por su homólogo convencional. Pero las empresas islámicos enfrentan realidad riesgos adicionales y únicos que pueden equilibrar la balanza.

Instituciones financieras convencionales están expuestos a cinco grandes tipos de riesgo: crédito, mercado, liquidez, el funcionamiento y la reputación. Instituciones financieras islámicas se enfrentan a estos riesgos, también, junto con una serie de preocupaciones que la mayoría de las empresas convencionales no lo hacen, como el riesgo de inversión de capital, riesgo comercial desplazados, la tasa de riesgo de retorno, y el riesgo de incumplimiento de la sharia.

Las empresas financieras tienen que dedicar mucho tiempo, atención y dinero para la gestión de riesgos, si quieren permanecer en el negocio. No se puede simplemente cortar y pegar las técnicas convencionales de gobierno corporativo en el marco de una institución financiera islámica.

Esta discrepancia se debe en gran parte a los principios de riesgo compartido de contratos islámicos que proporcionan la base para los productos financieros islámicos y de la relativa juventud de la industria financiera islámica en comparación con el sistema convencional.

Compartiendo el riesgo con las partes interesadas

Las partes interesadas en las instituciones financieras islámicas en general son más conscientes del riesgo que sus contrapartes en las empresas convencionales son. Como resultado de ello, exigen que sus bancos, compañías de fondos mutuos y otras organizaciones financieras se acercan cada transacción con la mirada puesta en la reducción del riesgo. (Clientes convencionales y los inversores no lo hacen - y muy probablemente no pueden - hacer tales demandas de sus empresas financieras.)

Existe esta mayor conciencia entre las partes interesadas en el sector financiero islámico por un par de razones fundamentales:

  • Pérdidas y ganancias compartir: Productos de banca islámica (como cuentas de ahorro) y productos de inversión se basan en contratos que exigen beneficios y distribución de pérdidas entre el cliente y la institución.

    Cuando un cliente sabe desde el primer día que su director será devuelto y su inversión recompensada sólo si la actividad del contrato es rentable, ella piezas con su dinero plenamente consciente de que su decisión conlleva un riesgo, y que espera que su pareja la inversión (la institución financiera en este caso) para tomar ciertas precauciones con su dinero.

  • Sharia-cumplimiento: Para ser compatible con la sharia, las transacciones financieras islámicas no pueden involucran intereses, los juegos de azar, la especulación o industrias prohibidas. Los depositantes e inversores suelen buscar empresas islámicos, precisamente a causa de este hecho, pero también son conscientes de que la adhesión a los principios de la sharia constriñe la empresa en algunos aspectos. El cumplimiento de la Sharia amplifica ciertos riesgos financieros.

Ponerse al día con el sistema convencional más establecida

Debido a la relativamente corta historia de la industria financiera islámica y ciertas restricciones previstas por la ley de la sharia, las instituciones financieras islámicas no siempre pueden mitigar sus riesgos, así como las instituciones financieras convencionales lata. El mercado de capitales islámica es simplemente menos desarrollada que su contraparte convencional, lo que significa que existen muchas opciones (aún) para ayudar a las empresas islámicos mitigar el riesgo de liquidez.

Por ejemplo, los mercados de capitales convencionales ayudan a las empresas financieras a reducir su riesgo de liquidez al ofrecer ciertos instrumentos financieros, como los instrumentos y los derivados de la deuda a corto o largo plazo. Sin embargo, estos instrumentos son generalmente fuera de los límites de las empresas islámicos porque no son la Sharia.

Además, las empresas financieras islámicas no tienen acceso a las mismas técnicas de cobertura que las empresas convencionales utilizan. De hecho, algunas técnicas de cobertura están disponibles para las empresas islámicos en este momento, y los estudiosos de la sharia discrepan sobre si son-sharia compatible.

Como instituciones islámicas continúan el desarrollo de líneas de productos innovadores para competir mejor en los mercados financieros globales, gestión de riesgos sólo será más importante.


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