Los riesgos únicos para las finanzas islámicas

Para crear valor para sus participantes, la alta dirección y los consejos de administración en las instituciones financieras islámicas deben tomar las medidas necesarias para gestionar sus riesgos únicos. Instituciones financieras islámicas se enfrentan a algunos riesgos que las empresas financieras convencionales no lo hacen, incluyendo el riesgo de inversión de capital, riesgo comercial desplazados, la tasa de riesgo de retorno, y el riesgo de incumplimiento de la sharia.

Riesgo de inversión de capital en las finanzas islámicas

Empresas financieras islámicas ofrecen instrumentos basados ​​en las inversiones de capital. Los dos contratos utilizados generalmente para estos instrumentos son mudaraba (asociación) y musharaka (asociación de riesgo compartido). El riesgo de inversión de capital debido a una posible disminución en el valor razonable de la posición accionaria de la firma islámico.

Participación en el capital de una empresa puede ir de la inversión directa en proyectos o empresas de riesgo compartido con la inversión-sharia compatible indirecta, como en acciones. Si la empresa se enfrenta a una disminución en el valor de su situación patrimonial, puede perder rendimiento potencial de sus inversiones e incluso puede perder su capital invertido. Esta situación puede provocar problemas adicionales, como el riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

La firma islámico puede tratar de reducir el riesgo de la equidad mediante el análisis de ciertos factores clave, incluyendo lo siguiente, antes de entrar en un contrato:

  • El fondo y el plan de negocios del equipo de pareja o la gestión de la gestión

  • El entorno jurídico y económico proyectado en la que el proyecto se llevará a cabo

Además, la empresa debe seguir vigilando la inversión después de la firma del contrato para evitar la asimetría de la información con su socio (s).

Riesgo comercial Desplazada

Instituciones financieras islámicas no proporcionan retornos fijos a cambio de depósitos o inversiones de sus clientes. En cambio, las personas que proporcionan fondos esperan para compartir las ganancias y pérdidas con la empresa.

El escenario compartido de riesgo y recompensa es buena en teoría, pero en la práctica, los inversores esperan retornos! Si no los recibe, pueden mover su dinero a otras instituciones financieras. Esto se hace más probable que los bancos más islámicas y otras empresas entren en el mercado y las opciones de la sharia compatible de los clientes aumentan.

Como resultado, las empresas se enfrentan islámicos riesgos comerciales desplazados que están obligados a pagar los retornos para financiar los proveedores, incluso si los activos subyacentes no ganan beneficios. La institución financiera debe suavizar lo contrario puede ser un camino lleno de baches para los depositantes e inversores.

Así es como una institución islámica puede hacer frente a este riesgo:

  • Se renuncia a una parte de su propio beneficio y / o renuncia a su cuota de una inversión, proyecto o activo por lo que puede canalizar ese dinero en devoluciones de los clientes.

  • Se crea un fondo llamado ganancias provisión de estabilización mediante la asignación de un porcentaje de las ganancias de años anteriores para usar cuando los retornos de inversión mojar demasiado bajo.

  • Se crea otro fondo llamado reserva de riesgo de la inversión (de nuevo, financiado por una porción de las ganancias de años anteriores), que permite a la empresa para recuperar las pérdidas de inversión en un año determinado.

  • Se hace todo lo posible para asegurar que sus inversiones son sólidos y están diseñados para ofrecer el máximo rendimiento.

Tasa de riesgo de retorno en las finanzas islámicas

Tasa de riesgo de retorno se presenta debido a cambios inesperados en la tasa de rentabilidad de mercado, que afectan negativamente a los ingresos de una empresa. En una institución financiera convencional, las devoluciones se fija tanto en los proveedores de la firma y de fondos de saber de antemano cuáles serán sus declaraciones. En las empresas islámicos, los retornos son inciertas y los inversionistas comparten tanto las ganancias como las pérdidas con la institución.

A pesar de que los inversores en productos islámicos entienden los riesgos de los productos que se basan en el intercambio de pérdidas y ganancias, pueden reaccionar negativamente - y, posiblemente, sacan sus fondos - si los rendimientos de una empresa son más bajas que las tasas de referencia de mercado. Cuando los puntos de referencia de mercado aumentan, una institución islámica siente presión para proporcionar más rendimientos que sus ganancias de activos solo pueden merecer.

Si la empresa no responde al aumento de la tasa de mercado, que el fracaso puede conducir al riesgo de liquidez (porque los clientes pueden retirar fondos con demasiada rapidez). Si se responde a la presión del mercado, se crea el riesgo comercial y desplazadas debe tomar los pasos descritos en la sección anterior.

Sharia riesgo de incumplimiento

El cumplimiento de la Sharia es la razón existen instituciones financieras islámicas. Si una empresa no se ha adherido a los principios y directrices de la sharia, el impacto puede ser grave. Si uno o más eruditos islámicos indican que una empresa islámica está virando fuera de cumplimiento, su reputación se hundirá.

Muy brevemente, esto es lo que el cumplimiento de los principios de la sharia se ve así:

  • Cumplir con los requisitos mínimos desde el inicio: Una empresa islámica debe hacer algunas cosas claves para distinguirse de una institución financiera convencional: evitar intereses, el juego y especulación- mantenerse al margen de la inversión en prohibida Industrias- e incluir una tabla de la sharia en su estructura de gobierno corporativo.

  • Mantener las transacciones y operaciones de acuerdo: Incluso si una empresa se inicia en el cumplimiento, de sus controles internos deben asegurar que las transacciones y operaciones se analizan de manera continua. Un tablero de la sharia es responsable de la realización de auditorías periódicas sharia en busca de cualquier posible incumplimiento que puede poner en peligro la reputación de la empresa.

  • El desarrollo de productos compatibles: Cada producto desarrollado por una institución financiera islámica debe pasar por tablero de la sharia de la institución para su aprobación. Cuando se asegura aprobación interna, el producto va a los reguladores externos, que también consideran el cumplimiento de la sharia y puede rechazarlo si tienen preocupaciones sobre el cumplimiento. Los controles internos de la empresa debe describen este proceso con cuidado para que cualquier producto enviado a los reguladores a considerar es, sin lugar a dudas, que cumple la sharia.

    Eruditos islámicos toman sus decisiones en base a sus interpretaciones de los materiales de base, y las interpretaciones difieren. Tablero de la sharia interna de una empresa puede aprobar un nuevo producto sólo para que los reguladores rechazan.

    A la inversa, tablero de la sharia de una empresa puede rechazar una idea de producto que luego es aprobado por otra institución. En estas situaciones, las partes interesadas de una empresa pueden solicitar confirmación adicional con respecto a la sharia, la conformidad de un producto. Este riesgo de desarrollo de producto es único en la industria de las finanzas islámicas.


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