Cómo utilizar los informes financieros para el cálculo de rentabilidad sobre recursos propios

Rentabilidad sobre recursos propios (ROE) mide qué tan bien una empresa no ganan dinero para sus inversores. Como lector informe financiero, es probable que encuentre más fácil determinar un ROE para una compañía que un ROA. Aunque el ROE es una excelente medida de la rentabilidad de la empresa es en comparación con otras empresas, desea examinar el ROA también porque esa relación se ve en los retornos para los inversionistas y acreedores.

Cómo calcular el ROE

Usted calcula ROE dividiendo la utilidad neta de la compañía ganó (que se encuentra en la parte inferior de la cuenta de resultados) por el patrimonio total de los accionistas (que se encuentra en la parte inferior de la sección de patrimonio del balance):

Ingreso neto Equidad # 247- Accionistas = Retorno sobre el patrimonio

Usted puede averiguar el ROE de Mattel basado en sus estados de resultados de 2012 y los balances:

$ 776.464 millones (ingresos netos) # 247- $ 3.067.044 (patrimonio neto) = 25,3% (ROE)

Mattel hizo el 26 por ciento de cada dólar de patrimonio neto. A continuación se presenta el ROE de Hasbro, también basada en 2012 las cuentas de resultados y balances:

$ 335.999 millones (ingresos netos) # 247- $ 1.507.379 (patrimonio neto) = 22,3% (ROE)

Hasbro hizo un 22,3 por ciento por cada dólar de los activos. Comparando Mattel y Hasbro, se puede ver que Mattel generó más de Hasbro en su patrimonio neto. Es otra razón los inversores pagan más por Mattel de valores.

Cómo reaccionar a las empresas con la asistencia ROE

Los inversores más a menudo citan el ratio ROE cuando quieren ver lo bien que una empresa está haciendo por ellos. En cuanto a que la relación puede ser un gran error, porque ROE ignora el impacto de la deuda en la rentabilidad y por lo tanto no dar a los inversores una visión completa de la situación financiera de una empresa. ROE no considera el impacto de la situación de la deuda de una empresa en su potencial de ganancias futuras.

Comparando ROE a ROA para Mattel y Hasbro, se puede ver que el ROE de ambas compañías se ven mejor que sus EER:

ROAROE
Mattel11,9%25,3%
Hasbro7,8%22,3%

La razón principal ROE menudo se ve mejor que el ROA es que el ROE no incluye la deuda.

Cuando vea la comparación de estadísticas de la compañía, que con frecuencia encuentra un ROE pero no ve ninguna mención de un ROA. Muchas empresas creen que el ROA es principalmente una estadística para ser utilizado por la administración y los deudores de la empresa.

Tome el tiempo para determinar ROA de la empresa y compararlo con el ROA de otras empresas de la industria. Usted consigue una mejor idea de lo bien que la empresa genera sus ganancias cuando usted toma tanto la deuda y la equidad en la consideración.


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