Cómo proteger a acciones restringidas de la caída de los precios o la mala gestión

Acciones restringidas - dado o vendido a un empleado como una participación accionaria en una empresa - no puede ser objeto de comercio dentro de un plazo determinado. Si el empleado no puede vender la inversión, las acciones restringidas parece ser sin protección de caídas dramáticas en precios de las acciones o de la propia empresa va a la quiebra. Sin embargo, hay una estrategia que puede proteger su empresa acciones restringidas de los estragos de la bolsa de valores, o peor aún, la incompetencia de gestión.

Llamado un collar, la estrategia utiliza las opciones sobre acciones de la sociedad por acciones para protegerlo de cualquier recesiones importantes. Una opción equidad es el derecho a comprar o vender una determinada población, a un precio determinado, en un momento determinado.

Opciones vienen en dos formas: llamadas y pone. Pide que te dan la posibilidad de comprar una acción y pone le dan la capacidad de vender una acción. Las opciones son derivados, es decir, su valor se deriva del precio de la acción subyacente (además de un par de otras variables). Cuando usted compra o vende una opción, usted compra o vende nada más que la promesa de entregar o recibir las acciones a un precio determinado y el tiempo.


El beneficio de un collar opciones es que permite al propietario de acciones restringidas para proteger sus existencias de grandes oscilaciones. Lo negativo, sin embargo, es que limita el crecimiento de su boca. En general, se trata de una compensación justa a un empleado que se concede acciones restringidas como parte de la indemnización y que sólo quiere proteger lo que posee.

Esta estrategia se logra mediante la compra de una opción de venta (el derecho a vender las acciones) y vender una opción de compra (el derecho a comprar las acciones) para financiarlo. Es importante tratar de coincidir con el vencimiento de las opciones tan cerca del marco de tiempo en que las acciones restringidas se hace accesible.


He aquí un ejemplo: un empleado de IBM cuenta con 1.000 acciones de acciones de IBM que está restringida durante tres años. IBM es de $ 100 por acción, y el empleado no quiere perder demasiado de los $ 100.000 de activos si el valor de la acción debe caer. Este elemento podría ser protegido por la venta de las llamadas suficientes para cubrir la totalidad de sus acciones con un precio de ejercicio (el precio al que las acciones se venderá) de 105.

La venta de esas llamadas se le proporcione algún ingreso. La cantidad varía en función de muchos factores. Sin embargo, una vez que se recibe el ingreso, puede utilizarlo para comprar opciones de venta. Ella compraría suficientes opciones de venta para cubrir las acciones que poseía a un precio de ejercicio de 95. Esto significa que, una vez que se levante la restricción y ella es capaz de vender su acción, si el precio está por debajo de 95, ella entonces tiene la opción de vender las acciones a 95 usando la opción de venta.

El empleado ha agarrado el precio de IBM entre 95 y 105 para los próximos tres años. Si IBM acción cae a 50, que sólo ha perdido $ 5 por acción. Si se eleva a 150, que sólo ha hecho $ 5 por acción. El punto es, su acciones restringidas está protegida. Asegúrese de discutir los detalles de esta estrategia con su asesor financiero.




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