La gestión de su cartera de inversiones para dummies (edición uk)

Los inversionistas vienen en muchas formas. En términos muy generales, no son los de bajo riesgo, los inversores muy cautelosos y luego están el mayor riesgo y los inversores más aventureros. Descubre a qué categoría cae en como inversionista y cuáles son sus unidades y las expectativas son cuando se trata de su cartera de inversiones.

He aquí algunas estrategias que caracterizan a la media de los inversores de menor riesgo:

  • Retornos absolutos: Incluso los inversores de bajo riesgo como para pensar que pueden hacer una rentabilidad positiva, lo que explica por qué tantos se sienten atraídos por la idea de la VUELTA a absoluta de que es, hacer dinero en todos los mercados, si esos mercados están subiendo o bajando en valor.

  • Bonos: Los bonos son propensos a ser un favorito en términos de clases de activos, simplemente porque tienden a ser menos volátil y producir ingresos. Fundamentalmente, la promesa de pagar eso es implícita dentro de una estructura de bonos (de redención) es probable que sea muy atractivo.

  • La preservación del capital: Inversores de menor riesgo Odio perder el capital acumulado, por lo que tienden a querer preservar su capital no importa qué. Activos alternativos, como el oro, que hablan de la preservación del capital pueden hacer una fugaz aparición en la cartera del inversor prudente.

  • Riesgo para las divisas: Riesgo para las divisas probablemente se convierte en un problema menor para los inversores cautelosos. Por lo general, quieren limitar su cartera de inversiones a los denominados en la moneda de su base de operaciones.

  • Renta variable: Las acciones tienden a ser mucho menos atractivo porque se consideran, con razón, como bastante arriesgado. Si una exposición a las acciones existe dentro de la cartera es probable que las poblaciones de blue chip con balances sólidos y valoraciones razonables.

    No existe razón intrínseca de por qué los inversores prudentes no deben estar interesados ​​en estilos más sofisticados de inversión que buscan limitar riesgo a la baja por la cobertura.

  • Ingresos: Esto es de vital importancia para muchos inversores cautelosos en gran parte porque cuando se acercan a la jubilación tienden a dirigir su atención a ganarse un ingreso mensual de sus ahorros acumulados.

Y aquí están algunas de las estrategias que el inversionista aventurero promedio es probable que siga:

  • Un enfoque en el crecimiento del capital.

  • La voluntad de hacer que las pérdidas en el corto plazo.

  • Menos preocupación por ingresos.

  • Un interés en estrategias complejas que implican opciones, cobertura y derivados.

  • Un enfoque global, que incluye en su exposición a divisas.


  • Una concentración en acciones como componente central de su cartera.

  • Un énfasis en el componente social de la cartera de las oportunidades de crecimiento.

  • Un gran interés en activos alternativos.

Al darse cuenta los riesgos implicados en la inversión

Por desgracia, muchos inversionistas ven en riesgo de una manera muy simplista. Una consulta típica sobre el riesgo puede comenzar con una de venta de los inversores, '¿Cuánto capital puedo perder si invierto en un activo? Pero el riesgo es mucho más que este sentido estricto revela y viene en muchas formas y tamaños. Trate de pensar en el riesgo de una forma mucho más amplia, el sentido y el uso de los siguientes consejos para guiar a usted:

  • Riesgo crediticio: Si usted compra un bono, ¿cuál es la probabilidad de que el emisor no pagar el pago final (o los pagos de intereses regulares)?

  • Riesgo de cambio: Su inversión en un activo extranjera puede aumentar en valor, pero la moneda en que se denomina puede moverse en la dirección opuesta.

  • Riesgo idiosincrático: Si usted emplea a un gerente para manejar su dinero, ¿qué riesgo está tomando si hace una mala decisión?

  • Riesgo legal: ¿Los reguladores decidir cambiar las normas que rigen su inversión?

  • Riesgo Apalancamiento: ¿Qué sucede si usted pide prestado demasiado dinero y el costo de endeudamiento empieza a trabajar en contra de su inversión?

  • Riesgo de liquidez: Su activo puede aumentar en valor, pero cada vez más difícil para vender- es decir, que puede llegar a ser más ilíquidos, que es un riesgo si necesita acceder a que la inversión de inmediato para recaudar algo de dinero muy necesaria!

  • La pérdida máxima: El potencial de pérdida máxima en un período de tiempo que puede golpear a su activo financiero. Muchos mercados de valores pueden perder fácilmente 20 o incluso 30 por ciento en un año, mientras que la mayoría de los bonos rara vez pierden más del 10 por ciento en un año.

  • Riesgo sistemático: ¿Cómo un activo puede responder a los riesgos dentro del sistema- que es, ¿cómo se correlacionó estrechamente el activo es con activos financieros más amplios. Si la economía de Estados Unidos nosedives, va su activo para dormir en valor, así?

  • Volatilidad: ¿Cuánto el valor de una acción, bono o materia prima varía a diario. Para muchas personas, la alta volatilidad implica mayor riesgo potencial.

Asegurar éxito a largo plazo de inversión: Mantener los costos bajos

Además de ejecutar las operaciones enfocadas y el uso de estrategias bien pensadas de manera continua, la clave del éxito de la inversión a largo plazo es mantener los costos al mínimo absoluto. Éstos son algunos de los gastos a tener en cuenta:

  • Costos comerciales: Basado sobre las operaciones reales, éstas son, por supuesto, un factor muy importante.


  • Bid-oferta costo propagación: Entre la compra y precio de venta de un valor que puede ascender fácilmente a un pequeño porcentaje (aunque la mayoría de las inversiones líquidas no debería costar más de 0,30 por ciento).

  • Expresando una visión particular de inversión: Por ejemplo, muchos administradores de fondos de cobertura comercio dentro y fuera de los fondos negociados en bolsa, que incurren en gastos que se ejecutan cuando el seguimiento de un índice importante. Estas comisiones de gestión puede ascender hasta un 1 por ciento al año (aunque la mayoría cobran menos de 0,50 por ciento).

  • Invertir directamente en fondos de cobertura: Usualmente se realiza a través de un fondo de inversión o fondo común de inversión oa través de un mercado de valores que figuran vehículo, estos fondos de gestión activa cobran cuotas que pueden ascender fácilmente al 2 por ciento al año, así como una "comisión de éxito" adicional (el desencadenante de un pago adicional puede ser tan poco como unos pocos por ciento al año).

    Añadir en las comisiones de los fondos, incluir los costos de funcionamiento de su envoltorio de impuestos (401k fondos de pensiones en los EE.UU. o plan de pensiones personal auto-invertido en el Reino Unido) y de repente el costo total de propiedad está por encima de 3 # 8210 a 4 por ciento anual.

    Considere la orientación costos netos de menos de 1 por ciento por año, con rendimientos reales a largo plazo (antes de costes) de 6 # 8210-8 por ciento anual.

La comprensión de la vida de una burbuja económica

Los economistas (o quizá 'bubblanalysts') como Hyman Minsky y Charles Kindleberger han identificado cinco etapas de una burbuja económica. Echa un vistazo y ver cómo se puede identificar y utilizar estas etapas en su propia cartera de inversión:

  1. Desplazamiento. Este término significa simplemente que algún choque externo, pieza sorpresa o nuevo de la tecnología llega que crea todo un conjunto de nuevas oportunidades rentables. La burbuja dot.com de la década de 1990 fue un desplazamiento como el Internet abrió los ojos a la posibilidad de enormes transformaciones globales en los que industrias enteras pueden morir y surgir nuevos campeones de negocios. De 2001 a 2008, el desplazamiento implicó un auge de la vivienda masiva y el surgimiento de barato, el crédito fácil de acceso desde los grandes bancos internacionales.

  2. La creación de crédito. La fase inicial del desplazamiento crea un enorme auge y grandes cantidades de inundación de capital en el sector. Como esas oportunidades lucrativas se vuelven más comunes, los bancos y entidades de crédito sentido de que pueden ganar dinero y que ofrecen servicios de préstamo y crédito a todo el mundo: desde los fondos de cobertura a través de préstamos sindicados a enormes casas de capital privado que se apresuran a comprar el mejores empresas. Con el tiempo la demanda de un activo en particular supera a la oferta, y en ese momento todo el dinero persiguiendo a un número cada vez menor de las oportunidades crea un enorme aumento de los precios.

  3. Euphoria. El término técnico para la euforia es el impulso. Finalmente todo este entusiasmo por una empresa, sector o tema va de las manos y de los precios de las acciones a mantener una tendencia al alza, alcanzando nuevos máximos. Las deudas comienzan a acumularse entre los inversores febrilmente optimistas, ayudados por la promesa de siempre creciente precio de los activos subyacentes.

  4. Dificultades financieras. Lo que sigue es inevitable. Insiders en Efectivo, vender acciones y tomar ganancias. Los bancos empiezan a preocuparse por los riesgos y el precio de las acciones de las grandes acciones de crecimiento se tambalea. Empresas cargados hasta la borda con la deuda ahora se encuentran en dificultades financieras y el grifo del crédito está firmemente apagados. Fraudes también se hacen evidentes cuando la marea se vuelve contra el sector: empresas ficticias de repente se encuentran los flujos de su efectivo disminución de casi nada. Mayhem estalla y los precios comienzan a derrumbarse.

  5. La repulsión. Después del evento, todo el mundo admite que, por supuesto, ellos sabían en secreto la situación era una farsa desde el principio. El crédito se detuvo, y los vendedores se ven obligados a vender sus activos devaluar rápidamente en un mercado que se atragantó con demasiada oferta y apenas ninguna demanda. Los precios se derrumban y, finalmente, todo el mundo dice que ellos nunca van cerca de este tipo de activos de nuevo. Una etapa de repulsión que se alcance y el precio de la acción de lo que es ahora un crecimiento «ex» social se derrumba. Con el tiempo todo el mundo se mueve a la próxima gran cosa y los precios de línea plana durante muchos meses o incluso años. Los inversores inteligentes dicen que todos los demás han capitulado y después. . . silencio empezar a comprar de nuevo!

Equilibrio Riesgo y Edad: Invertir ciclo de vida

Sus impactos de edad en gran medida del tipo de inversiones que se deben decisiones. Durante su vida como inversionista, su apetito por el riesgo (y regreso) evoluciona. A medida que su tolerancia del riesgo cambia, también lo hace su elección de los activos. El mismo producto de inversión puede parecer totalmente diferente a los inversionistas de diferentes edades - ya que estos votos balas explican:

  • Como un joven inversor: Imagine que usted es 20 años y acaba de aterrizar un gran trabajo que trabaja para una gran multinacional. Usted está ganando suficiente dinero para dejar a un lado # 163-100 al mes en un fondo que va a cumplir durante los próximos 40 años de su vida laboral, pero por ahora quieres un montón y un montón de crecimiento en sus inversiones subyacentes. Por lo tanto usted está dispuesto a asumir algún riesgo ahora, y los datos a largo plazo sobre los rendimientos sugiere que el mayor riesgo, más gratificante de las principales clases de activos son acciones.

    Bonos, por el contrario, son un poco aburrido y Safe aunque es probable que no va a perder más del 20 por ciento en un año (llamado su aspiración máxima), igual que nunca vas a la bolsa todo lo que hace que su fortuna. En resumen, como un ciervo joven empujando usted bastante sensatez decide que su tolerancia al riesgo es alto y que desea apilar sobre exposición a renta variable y 'ir a por ello' en términos de riesgo.

  • Como inversionista cerca del retiro: Usted es ahora considerablemente mayor de 60 años. La jubilación es sólo unos cinco años de distancia, y por lo que necesita para acumular una olla grande de capital de ahorro para durar a través de sus años crepusculares (que bien puede vivir hasta que estés 90 si los estudios de longevidad actuales son correctas). Por lo tanto, la preservación del capital es lo más importante para ti. Usted absolutamente no puede permitirse una pérdida de capital o reducción de algo así como un 20 por ciento en un año - y por lo que tiene una visión muy negativa de las acciones y son un gran fan de los bonos.

  • Como inversionista jubilado: Curiosamente, cuando el inversor típico se retira, el consenso sobre el saldo de inversión "correcta" se vuelve un poco más turbia. Sobre el papel, los jubilados deben ser ultra cautelosos - tienen que preservar su bote de pensiones para una jubilación que puede durar 30 o más años. Pero también requieren un ingreso para vivir y los activos con el perfil más seguro - bonos y obligaciones o cerdas jóvenes gobierno - tienden a pagar el rendimiento más bajo.




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