ETFs de regalías: las acciones de crecimiento de gran capitalización

Capitalización

o gorra se refiere al valor combinado de todas las acciones de una empresa. Las líneas divisorias de gran capitalización, mediana capitalización y pequeña capitalización son a veces tan borrosa como la línea entre, por ejemplo, Rubenesque y grasa. La distinción es en gran medida en los ojos del espectador. Si usted tomó una encuesta, sin embargo, usted encontrará que las siguientes divisiones son generalmente aceptadas:

  • Grandes tapas: Las empresas con más de $ 5 mil millones en capitalización

  • Tapas de mediana: Empresas con $ 1 mil millones para $ 5 mil millones en capitalización

  • Las pequeñas tapas: Empresas con $ 250 millones a $ 1 mil millones en capitalización


Cualquier cosa, desde $ 50 millones a $ 250 millones por lo general se consideraría una micro cap. Y en tu tienda local de pizza, si se tratara de salir a bolsa, que se podría llamar un casquillo nano (con aglio). No hay ETFs capitalización nano. Para todas las demás categorías, hay ETFs al contenido de su corazón.

¿De qué manera el crecimiento difiere significativamente del valor?

Muchos criterios diferentes se utilizan para determinar si una acción o cesta de acciones (tales como un ETF) califica como crecimiento o valor. Pero tal vez la medida más importante es la relación de precio a las ganancias: el Relación P / E, a veces referido como la múltiple.

La relación P / E es el precio de una acción dividido por sus ganancias por acción. Por ejemplo, supongamos que McDummy Corporation está vendiendo por $ 40 por acción. Y supongamos que la compañía ganó $ 2 el año pasado por cada acción de las acciones en circulación. Relación de McDummy P / E sería 20. (El SP 500 cuenta actualmente con un P / E de alrededor de 15, pero esa relación cambia con frecuencia.)

Cuanto mayor sea el P / E, los más inversores han estado dispuestos a pagar por las ganancias de la compañía. O, para decirlo en términos de crecimiento y valor:

  • Cuanto mayor sea el P / E, más growthy la empresa: O bien la empresa está creciendo rápido, o los inversores tienen grandes esperanzas realistas (o insensatos) para el crecimiento futuro.

  • Cuanto menor sea el P / E, más valuey la compañia. El mundo de los negocios no ve esta empresa como una compañía de mudanzas y agitador.


Cada ETF lleva un P / E que refleja el colectivo P / E de sus explotaciones y que le da una indicación de cuán growthy o valuey que la ETF es. Un ETF crecimiento está lleno de empresas que parecen que están asumiendo el control del planeta. Un ETF valor está lleno de empresas que parecen estar serpenteando a lo largo, pero cuyas acciones se pueden comprar por lo que parece un precio de ganga.

Ponga estos términos a utilizar

Hoy en día, la mayoría de los profesionales de inversión a desarrollar sus carteras con al menos un poco de consideración dada al tamaño del casquillo y el crecimiento o la orientación valor de sus tenencias de valores. ¿Por qué? Debido a que estudio tras estudio muestra que, de hecho, el rendimiento de una cartera está inexorablemente ligada a donde esa cartera cae en la parrilla estilo.

Un fondo de inversión que posee acciones de crecimiento todas las grandes, por ejemplo, por lo general (pero no siempre) aumentar o disminuir con el aumento o disminución de esa clase de activos.

Algunas investigaciones muestran que tal vez el 90 a 95 por ciento del rendimiento de un fondo o ETF mutuos puede ser atribuible a su clase de activo solo. En otras palabras, cualquier gran fondo de crecimiento casquillo tenderá a cabo de manera similar a otros fondos de crecimiento casquillo grandes. Cualquier pequeño fondo valor casquillo tenderá a cabo de manera similar a otros fondos de valores de pequeña capitalización. Etcétera.

Por eso semanales wrap-ups de la prensa financiera de los fondos de alto rendimiento se suelen enumerar un montón de fondos que reflejan el uno al otro muy de cerca. (Siendo ese el caso, ¿por qué no disfrutar el bajo costo y la eficiencia fiscal de la ETF o el índice de fondos de inversión?)




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