Personaliza contratos con delanteros

LA adelante

en el mundo de las finanzas corporativas es un acuerdo entre las partes para llevar a cabo una venta de un determinado tipo de bien en una cantidad predeterminada a un precio predeterminado en una fecha predeterminada en el futuro.

A diferencia de las opciones, que dan el comprador o el vendedor el derecho de participar en la transacción pero no obligan a ellos, los contratos a plazo son obligaciones legales para llevar a cabo la transacción en o antes de una fecha específica. Lo bueno de forwards es que son muy personalizables y pueden incluir cualquier detalle o términos adicionales, siempre y cuando todas las partes interesadas están de acuerdo con los términos.

Los contratos a plazo no se compra y se vende en la misma manera que muchos contratos de derivados. Más bien, dos o más partes desarrollan un contrato legal, firman en el contrato, y por lo general cumplen con las obligaciones contractuales a sí mismos. Así que ni las compras de fiesta o vende el contrato actual (a menos que cuentes los honorarios por tener el contrato establecido).

Digamos que Janna quiere comprar 200.5 libras de lana. El estándar de la industria es vender la lana sólo por la libra, no divisiones de una libra. Janna tiene miedo de que el precio va a aumentar antes de esta temporada de esquejes (el término lana para cosecha), Por lo que ella va y habla con el agricultor que produce la lana.

Janna y el agricultor se comprometen a un contrato a plazo debido a que el agricultor tiene miedo de que el precio puede caer. Estos son los términos de su contrato:

Producto: Lana de oveja blanca, primer corte de la temporada, cardadaCantidad: 200.5 librasEntrega Precio: $ 1.500Fecha de entrega: 28 de febrero 2013

Ambas partes en el contrato deben ejecutar su parte en el contrato, y el propio contrato puede incluir sanciones por falta de entrega. Tenga en cuenta que en el ejemplo anterior, la cantidad acordada es 200.5 libras, a pesar de la norma de vender en incrementos de 1 libra industria. Esta alta capacidad de personalización es uno de los principales beneficios de un contrato a plazo.

Gestión de riesgos y contratos a plazo

La razón por las empresas y los individuos entran en contratos a plazo es reducir la cantidad de incertidumbre de los precios y la volatilidad, la volatilidad en especial estacional, involucrados con la compra o venta de bienes. Los contratos a plazo permiten a los compradores y vendedores se pongan de acuerdo sobre un precio y cantidad de bienes que se intercambian, a veces incluso antes de que haya comenzado la producción.

Para los compradores, no sólo este acuerdo proporcionen mayor seguridad de que van a obtener exactamente la cantidad que necesitan sin competir con otros compradores por el mismo grupo de proveedores, sino que también garantiza que el precio no se incrementará en el momento de la entrega fecha.

Para los vendedores, los contratos a plazo no sólo asegurarse de que van a tener un comprador para sus productos en lugar de arriesgarse a quedarse con un superávit sino que también garantiza que el precio no caerá de repente antes de la fecha de entrega.

En tanto a escala nacional como a escala global, el uso de derivados de la gestión del riesgo significa la estabilidad de precios. Muchos bienes de todo el mundo, en particular los bienes primarios como la agricultura, experimentan fluctuaciones estacionales. Durante la temporada de cosecha, la cantidad de bienes suministrados aumenta bastante, mientras que durante la temporada baja, la cantidad desciende por debajo de la demanda.

Estas fluctuaciones de la oferta causan grave volatilidad de los precios de temporada. Los derivados en general ayudan a aliviar esta volatilidad, y hacia adelante son fácilmente el mejor método para hacer frente a las necesidades individuales de los compradores y vendedores.

Generación de ingresos con contratos a plazo

La generación de ingresos con contratos a plazo es un poco más difícil que hacerlo con la mayoría de otras formas de derivados. Debido a que los contratos a plazo son tan personalizable, que no son propicias para el comercio. Después de todo, encontrar otro comprador que quiere que el mismo contrato exacta que ha creado para satisfacer sus necesidades y las de la otra parte puede ser casi imposible.


Hay realmente sólo una forma común de generar ingresos de los contratos a plazo, pero hay que ser particularmente confiado en su evaluación de los futuros precios de los bienes.

Como comprador, usted puede entrar en un contrato que tiene un precio muy bajo en comparación con su estimación del futuro precio de mercado (también llamada tipo de cambio spot), Obtener su inventario de bienes y luego revenderlos a precio de mercado. Si usted es un vendedor, usted puede simplemente entrar en un contrato que tiene un precio mucho más alto que el precio futuro de mercado esperado.

La valoración de un contrato a plazo

El valor de un contrato a plazo depende en gran medida de las fluctuaciones en el precio de mercado de los bienes. Puede utilizar un número de diferentes cálculos para determinar el valor de un contrato a plazo, pero en términos generales, cada cálculo se basa en los siguientes dos ideas básicas:

  • El precio actual de un contrato a plazo debe ser igual al precio de mercado de los bienes en la fecha de entrega, más el costo de oportunidad asociado a no perseguir la siguiente mejor oportunidad. Por ejemplo, si usted es un inversionista, entonces el precio del contrato a término hoy debe ser igual al precio de mercado en la fecha de entrega más la tasa de mercado de interés compuesto.

    Por supuesto, no se puede saber exactamente lo que el futuro precio de mercado será (si se puede, contratos a plazo ¿no servirá mucho propósito). Ese grado de incertidumbre es donde la gente trata de generar ingresos mediante la especulación.

  • En el momento de la entrega, el valor de la tasa de avance es igual al precio de entrega menos el precio de mercado. Esta es una medida retrospectiva bastante simple que determina la eficacia de que estabas en la utilización de contratos a plazo.