Cómo calcular el valor actual de las inversiones

La capacidad de estimar el valor de algo hoy que cambiará valor con el tiempo es esencial no sólo para la compra y venta de activos, también es un elemento crítico de seguimiento del progreso y la eficiencia de los activos de capital dentro de una organización.

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Cuando usted compra un pedazo de la capital como una máquina que puede tener algunas estimaciones sobre el valor que se va a crear para su organización y usted puede incluso tener algunas proyecciones sobre los rendimientos de la inversión que generará, pero no se puede simplemente sentarse y asumen sus cálculos eran correctos.

Mediante el seguimiento de la cantidad de valor que en realidad produce a intervalos específicos de tiempo, usted puede comprobar para ver cómo es exacto que eras y hacer ajustes en el camino. Esto es especialmente importante si usted planea vender que el capital, si usted está comprando el capital utilizado, o si usted se ocupa de cualquier tipo de otras inversiones, como bonos o derivados.

Eche un vistazo más de cerca a las ganancias

Al calcular el valor actual, lo que en realidad estás haciendo es mirar más de cerca las ganancias o flujos de efectivo que usted o su empresa va a hacer en el futuro. Por ejemplo, se puede aplicar el valor actual para unir las inversiones en las que el inversor sabe exactamente cuánto dinero ganará nominalmente y cuando (la fecha exacta) que va a recibir ese dinero.

En casos como este, donde se sabe que toda la información por adelantado, se puede determinar la cantidad del valor total futuro ya ha acumulado en un momento dado con la siguiente ecuación:

PV = FV / (1 + rt)

Esto es lo que las variables en esta ecuación se refiere a:

  • PV = Valor actual

  • FV = Valor futuro

  • r = Tasa

  • t = Tiempo (en años)


  • 1 = Porcentaje constante

Para poner esta ecuación de usar, considere este ejemplo: La tasa de interés para una inversión de un año es del 5 por ciento y el valor futuro es de $ 100. Para encontrar el valor presente, sólo tiene que conectar y traquetea:

PV = $ 100 / (1 + 0.05 x 1)PV = $ 100 / 1,05PV = $ 95.24

Así que el valor actual para este ejemplo es de aproximadamente $ 95. Si la tasa de interés fuera sólo un 4 por ciento, entonces el valor presente de un flujo de caja $ 100 el futuro sería de unos $ 96. El valor actual es mayor en este caso porque la diferencia entre el valor presente y el valor futuro es menor dada la tasa de interés más baja.

Otra forma de ver a valor presente es que el interés más gana o pagar en flujos de efectivo futuros, ya sea por medio de un mayor interés o largo plazo las explotaciones, menos el valor actual será. En el caso de un interés más alto, el valor actual se incrementará a un ritmo mucho más rápido con el tiempo, mientras que las tenencias a largo plazo aumentarán al mismo ritmo, sino simplemente tardan más en plena madurez.

Ser capaz de determinar el valor actual de cada potencial de inversión, compra o flujo de efectivo antes de comprometerse a que puede ayudar a usted ya su empresa a tomar las mejores decisiones posibles.

Por ejemplo, al hacer una compra grande que podría incluir varios pagos, se puede calcular si su empresa estaría mejor pagar el artículo directamente o hacer pagos mensuales con interés, manteniendo los fondos restantes en una cuenta de intereses de generación de algún tipo.

Flujos de efectivo descontados

Otro término para el valor actual es el valor de descuento, que proviene del hecho de que usted está tomando un valor futuro conocido y descontando al tipo de interés que se trate. La razón de esta distinción es que en la nomenclatura tasa de descuento y flujos de efectivo descontados son realmente mucho más fácil decirlo que tasa de cálculo del valor actual o ritmo actual valor de los flujos de efectivo futuros.

Más allá de eso, no hay ninguna diferencia. La única diferencia funcional del valor presente es que esta discusión es específicamente sobre los intercambios de dinero en efectivo en lugar de simplemente valor generado. En otras palabras, los flujos de efectivo en lugar de valor, pero el valor presente y el valor descontado no tienen una diferencia funcional.

Habiendo dicho eso, flujos de efectivo descontados se refiere a una situación en la que van a aparecer múltiples flujos de efectivo en una sola transacción. Por ejemplo, cuando su empresa compra un artículo grande, cada pago efectivo que hagas se considera un flujo de caja.

Cuando su empresa invierte en un bono cupón, cada pago que usted recibe es un flujo de caja. Si su empresa compra una máquina para producir el inventario, a continuación, tanto los futuros costos de compra y operación de la máquina y el valor del inventario creado por esa máquina en el futuro se miden como flujos de efectivo descontados, por el que cada flujo de caja individual se actualizarán a su valor presente.


A pesar de que cada flujo de caja probablemente tendrá el mismo tipo de interés, cada uno tendrá un valor actual diferente, porque cada uno es en un punto diferente en el tiempo. Así que el valor presente de los flujos de efectivo más cronológicamente distantes será el más bajo.

Esto es lo que la ecuación de flujo de caja descontado se ve así:

DCF = [CF1 / (1 + rt)1] + [CFn / (1 + rt)n]

Las variables en esta ecuación son bastante simples para definir:

  • DCF = Valor de los flujos de efectivo descontados

  • CF1 = Número de flujos de efectivo 1

  • r = Tasa

  • t = Tiempo (en años)

  • CFn = Número de flujos de efectivo n- lo que el flujo de efectivo que desea medir (a menudo, pero no necesariamente, tratado como el último flujo de caja)

  • 1 = Porcentaje constante

Toda esta ecuación realmente significa es que se suman todos los valores actuales de los flujos de efectivo futuros para determinar el valor de los flujos de caja descontados, también conocido como el valor presente neto.

Cuando se suman todos los flujos de caja descontados de una cuenta en particular, la inversión o el préstamo, se obtiene un valor llamado valor presente neto (VPN). Por ahora, lo que realmente necesita saber que si un activo en particular va a generar múltiples flujos de efectivo futuros, entonces cada uno de esos flujos de efectivo tiene su propio valor actual. Cuando usted suma los valores actuales, se obtiene el valor presente neto.




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